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四大行境外曲线混业经营 监管风险如何控制？
中小银行混业经营步伐加速。近日，有消息称，商业银行相关负责人正在就“扩大商业银行设立基金管理公司试点”问题展开讨论，此前央行已将该试点报告上报国务院。
然而，目前关于国内试点何时获批尚无确切消息，于是一些中资大型银行已将视线投向了国际市场，他们纷纷转向海外市场争取牌照，进而为自己在国内搭建一个多元化经营的平台。
曲线发展混业经营
数据显示，2011年中国银行（601988）业录得利润占全球银行业利润的29.3%。其中，全球银行中利润最高的三家银行是中国工商银行（601398）、中国建设银行（601939）和中国银行。而早在2007年，中国银行业的利润只占全球利润的4%。
中国银行业占全球银行业利润快速上升也得益于境外投资的丰厚回报。以工行为例，今年上半年，在机构资产和利润增速上，境外均超过境内。截至2011年底，四大行境外资产规模已超过4万亿元，分支机构1259家。
与国有大型银行重点发展国际化经营不同的是，国内银行业第二阶梯的中小股份制商业银行则是通过设立海外分支机构等方式“试水”国际金融市场。
不过，中国银行业整体国际化水平仍较低。据英国《银行家》杂志2012年最新排名，工、农、中、建四大行已进入世界前十位，但其国际化水平尚未进入世界前五十名。
值得一提的是，中国银行业在海外已不仅仅停留在网点布局，还在曲线发展混业经营。国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松日前指出，虽然目前中国银行业的国际化服务主要体现在为海外中资企业提供服务上，真正融入参与当地市场的运作还非常少。“中国银行业在海外布局时，已经由单纯布局经营网点，转向了监管套利和制度创新，即通过转向海外市场去争取牌照，进而为自己在国内搭建一个多元化经营的平台。”
业内人士指出，制度创新是指鉴于国内“分业经营、分业监管”模式，一些金融机构开始转向海外市场去争取牌照，拓展国内市场。在某种程度上，这种制度创新，绕开了国内分业的限制，也是一种变相的套利。
监管风险如何控制
对于中资行转向海外市场多元化经营的情况，一位股份制银行相关负责人解释称，“中国现行总的方针是"分业经营，分业监管"。不过，目前也有些新的变化出现，例如小范围混业经营试点陆续推进。同时，商业银行业投资保险业、基金业等领域的限制开始放松。关于"央行扩大商业银行设立基金管理公司试点"报告的相关消息也是限制放松的体现。”
上述相关负责人指出，对于商业银行从事股权投资等核心投行类业务一直都没有放开。而海外市场就有这样的契机金融机构跳出国内监管，进入海外市场拓展发展多元经营。
那么，境内银行如何通过国际化进行混业经营呢？业内人士指出，香港已成为中国银行业国际化以及探索混业经营的平台。目前国有大型银行在香港设立了近乎拥有全牌照的分支机构，还陆续在全球范围内广泛地设立分支机构。另一方面，股份制银行国际化尚处于起步阶段，只在香港等少数地区设立分支机构，拥有一定数量的业务牌照。
据记者了解，国有四大行在香港都成立了名称类似于“某银国际”的全资附属公司，通过在香港获得的金融业务全牌照，为绕道投资境内开展业务提供便利。例如，工行在香港设有工银国际；建行有建银国际；农行设有农银国际；中行则拥有中银国际。
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